الرافعة المالية
المقدمة
الرافعة المالية هي أداة مالية تسمح للمستثمرين بشراء الأصول باستخدام الأموال المقترضة. ويمكن استخدام الرافعة المالية لزيادة العائد المحتمل على الاستثمار، ولكنها تحمل أيضًا مخاطر أكبر. ومن المهم للمستثمرين فهم مخاطر وفوائد استخدام الرافعة المالية قبل اتخاذ قرار بشأن استخدامها.
أنواع الرافعة المالية
هناك نوعان رئيسيان من الرافعة المالية: الرافعة المالية بالدين والرافعة المالية المالية.
الرافعة المالية بالدين هي عندما يقترض المستثمر المال من بنك أو دائن آخر لشراء الأصول. وعادةً ما تكون الرافعة المالية بالدين أقل تكلفة من الرافعة المالية المالية، ولكنها تحمل أيضًا مخاطر أكبر. فإذا انخفضت قيمة الأصول المشتراة، فقد يكون المستثمر مسؤولاً عن سداد ديونه من أمواله الخاصة.
الرافعة المالية المالية هي عندما يستخدم المستثمر الأموال المقترضة لشراء الأسهم أو الصناديق المشتركة أو الأصول المالية الأخرى. وعادةً ما تكون الرافعة المالية المالية أكثر تكلفة من الرافعة المالية بالدين، ولكنها تحمل أيضًا مخاطر أقل. فإذا انخفضت قيمة الأصول المشتراة، فلن يكون المستثمر مسؤولاً عن سداد ديونه إلا بحدود قيمة الأصول المشتراة.
مخاطر الرافعة المالية
هناك عدد من المخاطر المرتبطة باستخدام الرافعة المالية. ومن أهم هذه المخاطر ما يلي:
انخفاض قيمة الأصول: إذا انخفضت قيمة الأصول المشتراة باستخدام الرافعة المالية، فقد يكون المستثمر مسؤولاً عن سداد ديونه من أمواله الخاصة.
زيادة تكلفة الاقتراض: إذا ارتفعت أسعار الفائدة، فقد يرتفع أيضًا تكلفة اقتراض الأموال اللازمة لاستخدام الرافعة المالية. وقد يؤدي ذلك إلى تقليل العائد المحتمل على الاستثمار.
صعوبة سداد الديون: إذا واجه المستثمر صعوبة في سداد ديونه، فقد يضطر إلى بيع الأصول المشتراة باستخدام الرافعة المالية بسعر منخفض. وقد يؤدي ذلك إلى خسارة كبيرة في رأس المال المستثمر.
فوائد الرافعة المالية
على الرغم من المخاطر المرتبطة بها، إلا أن استخدام الرافعة المالية يمكن أن يكون له أيضًا عدد من الفوائد. ومن أهم هذه الفوائد ما يلي:
زيادة العائد المحتمل على الاستثمار: يمكن استخدام الرافعة المالية لزيادة العائد المحتمل على الاستثمار، وذلك لأنها تسمح للمستثمر بشراء المزيد من الأصول بأموال أقل.
الحد من المخاطر: يمكن استخدام الرافعة المالية للحد من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأصول المتقلبة. فعندما تنخفض قيمة الأصول المشتراة باستخدام الرافعة المالية، يكون مبلغ الخسارة أقل مما لو كان المستثمر قد اشترى الأصول باستخدام أمواله الخاصة.
التحوط من المخاطر: يمكن استخدام الرافعة المالية للتحوط من المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الفائدة. فعندما ترتفع أسعار الفائدة، يمكن للمستثمر استخدام الرافعة المالية لتقليل تكلفة اقتراض الأموال اللازمة للاستثمار.
استخدامات الرافعة المالية
يمكن استخدام الرافعة المالية في مجموعة متنوعة من الاستثمارات، بما في ذلك:
الأسهم: يمكن استخدام الرافعة المالية لشراء الأسهم، وذلك لأن الأسهم هي أصل متقلب يمكن أن يوفر عائدًا مرتفعًا.
الصناديق المشتركة: يمكن استخدام الرافعة المالية لشراء الصناديق المشتركة، وذلك لأن الصناديق المشتركة هي أداة استثمارية متنوعة يمكن أن تساعد في الحد من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأسهم الفردية.
العقارات: يمكن استخدام الرافعة المالية لشراء العقارات، وذلك لأن العقارات هي أصل ملموس يمكن أن يوفر التدفق النقدي الإيجابي.
السلع: يمكن استخدام الرافعة المالية لشراء السلع، وذلك لأن السلع هي أصل متقلب يمكن أن يوفر عائدًا مرتفعًا.
العملات الأجنبية: يمكن استخدام الرافعة المالية لشراء العملات الأجنبية، وذلك لأن العملات الأجنبية هي أصل متقلب يمكن أن يوفر عائدًا مرتفعًا.
الاستثمار في الشركات الناشئة: يمكن استخدام الرافعة المالية للاستثمار في الشركات الناشئة، وذلك لأن الشركات الناشئة هي استثمار عالي المخاطر ولكنه قد يكون مجزيًا.
الخلاصة
الرافعة المالية هي أداة مالية يمكن أن تكون مفيدة للغاية للمستثمرين الذين يفهمون مخاطرها وفوائدها. ويمكن استخدام الرافعة المالية لزيادة العائد المحتمل على الاستثمار، والحد من المخاطر المرتبطة بالاستثمار، والتحوط من المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الفائدة.